Информация о техническом анализе, которая вам пригодится

Технический анализ опирается на ранее собранные данные (поведение стоимости инструмента, колебание индексов, особенности функционирования исследуемого рынка). Он помогает изучать ценовые перепады, объемы операций и размеры (стоимость) действующих сделок

Это специализированная техника, которая предоставляет возможность составлять прогнозы относительно изменения цен, базируясь на истории прошлых операций и динамике рынка:
  • колебание стоимости;
  • объемы сделок;
  • общая сумма доступных сделок.
Пользующиеся этой методикой участники рынка задействуют данную информацию в совокупности с математическими индикаторами для принятия правильных решений. Для отображения данных используются графики, обновляемые в реальном времени. Это предоставляет возможность быстро определить наиболее благоприятное время для покупки или продажи определенного инструмента.

Теория Доу

Первый редактор газеты «The Wall Street Journal» Чарльз Доу сформулировал идею, которая легла в основу большинства методов используемого сейчас технического анализа. Она базируется на 3 основных принципах:
  1. Цена максимально отражает динамику рынка независимо от времени.
  2. Можно установить тренды (отражающие цены), которые помогут определить потенциальный доход от сделки.
  3. Изменение цены имеет циклический характер.
Главное преимущество технического анализа – для принятия решения требуется меньше данных по сравнению с фундаментальным анализом. Для получения необходимой информации достаточно располагать сведениями о ценах и объемах операций на бирже. Внимание концентрируется на том, чтобы правильно определить направления разворота тренда. Благодаря этому легче выбрать время для открытия позиции. Недостаток технического анализа – вероятность влияния метода на поведение цен. Если он используется повсеместно, схема колебания стоимости не изменяется и постоянно повторяется. То есть само знание о нем может повлечь принятие решений, способных подтвердить принципы, на которых он базируется.

Технический и/или фундаментальный анализ

Данный инструмент прогнозирования тенденций изменения ситуации на финансовом рынке является одним из наиболее значимых. Он много раз доказал свою эффективность инвесторам, поэтому продолжает приниматься участниками существующего сейчас рынка. Сочетание технического анализа с фундаментальным подходом способствует получению наиболее детальной и целостной картины, которая позволит с высокой точностью определить возможную прибыль.
Тренд – ключевой фактор, изучаемый техническим анализом. Он определяет направление движения рынка. Правильное установление линии тренда несет благоприятный эффект . Без этого невозможно заключать успешные сделки.

Типы трендов

Тренды бывают:
  • растущими (rally). Повышение объемов сделок после резкого спада;
  • нисходящими (downtrend). Отмечается спад рыночного движения. Его часто называют «вялым» или «бестрендовым».

Длина тренда

Независимо от направления движения тренды разделяют по длительности:
  • короткие. Не более 21 дня;
  • промежуточные. От 21 дня до нескольких месяцев;
  • долгосрочные (первичные). От года и более. Перемежается несколькими промежуточными трендами с противоположной направленностью.

Линии тренда

Вид графической техники, использующий отображение локальных пиков и провалов (последовательно объединенных между собой) для отражения тренда в рамках изменения рынка. Линии позволяют строить тренды и их развороты. Они бывают:
  • восходящими;
  • нисходящими;
  • боковыми.

Пример:

Данный пример для пары EUR/USD отражает долгосрочный растущий тренд вместе с его восходящей линией.

Каналы

Ценовой канал состоит из 2 параллельных линий:
  • верхняя объединяет несколько максимумов;
  • нижняя объединяет несколько минимумов.
Они отражают четкие границы пределов поддержки и сопротивления. Канал может менять направление вверх, вниз, в сторону. До тех пор, пока не наступит прорыв одного из уровней, участники рынка ожидают колебания цен в пределах верхнего и нижнего уровней. Используя ценовые линии, они могут инициировать закрытие сделок и установку приказа стоп лосс. Нижний график демонстрирует восходящий канал индекса S&P 500

График движения цен отражает динамику их колебания на заданном временном отрезке. Вертикальная ось – курс, по которому котируется инструмент, горизонтальная – период.

Особенности графика

Для понимания графика следует учесть 2 ключевых фактора:
  • протяженность охватываемого диаграммой периода;
  • показатели цен, в пределах которых отмечаются колебания. Они способны воздействовать на приводимые показатели.

Временные рамки

Символы, из которых формируются диаграммы, отражают данные о заданном временном интервале. Их длина соответствует интервалу графика. Установки данного параметра зависят от используемой стратегии и длительности срока планируемых вложений в актив. Однодневные аналитики оперируют небольшими отрезками времени, вплоть до 1 минуты. Участники рынка, ориентированные на более длинные сделки (ведущие сделки, длящиеся сутки, недели), используют интервалы длительностью от 3-4 часов до суток.

Шкала цен

Для вертикальной оси используется 1 из 2 масштабов ценовой шкалы:
  • арифметическая. Все точки по вертикали имеют одинаковые промежутки. Это искажает изменения относительно начальной и конечной позиции на изучаемом промежутке. У инструмента, который за 6 месяцев поднялся с 10 до 100, размер интервала между приростом с 10 до 20 (увеличение на 100%) и с 90 до 100 (увеличение на 11%) будет одинаковым. Важно помнить, что, несмотря на идентичность, они существенно различаются в процентах;
  • логарифмическая. Данная шкала отражает одинаковое процентное расстояние между начальным и конечным положением у интервалов. Такой формат графика предоставляет возможность оценивать изменения стоимости относительно первичной цены. Например, у инструментов, выросших с 10 до 20 и с 40 до 80, расстояние между точками будет одинаковым – 100%.

Виды графиков

В зависимости от своих навыков, потребностей и подходу к работе, участники рынка ориентируются на 1 из 3 вариантов графика:
  • сформированный линиями;
  • сформированный барами;
  • сформированный свечами.
    • Линейные графики

      Данный вид графиков остается наиболее используемым. В пределах временных отрезков показатели стоимости актива в разные периоды соединяются одной линией. Наиболее востребованный размер интервала – 1 сутки.

      Линейный график может показывать данные за любой период дня. Но аналитики ориентируются на цены, отмеченные в момент закрытия, придавая им наибольшее значение. В этом случае возникает сложность – отсутствие информации о динамике стоимости инструмента на протяжении дня.  

      Положительные качества: Использование линейного графика предоставляет возможность получить точный характер поведения стоимости актива за определенный временной период.

    • Графики баров (bar)
      Пояснение:Вертикальный бар отражает динамику цен за выбранный временной интервал. Его продолжительность может варьироваться от 60 секунд до нескольких лет в зависимости от назначения графика (внутридневной, исторический). Элементы бара в дневном графике:
      • 1 столбик – 1 день;
      • вершина – максимальная стоимость инструмента;
      • нижняя часть – минимальная стоимость инструмента;
      • левое ответвление (соединяет с предыдущим баром) – стоимость при открытии;
      • правое ответвление (соединяет со следующим баром) – стоимость при закрытии.
      Положительные качества: Наличие большего количества данных предоставляет возможность лучше проанализировать поведение стоимости инструмента по сравнению с линейным вариантом диаграммы.
    • Свечные графики
Пояснение: По количеству отражаемых данных свечные графики соответствуют баровым. В состав одной отметки (свечи) входит несколько элементов – тело (цветная зона) и тени (линии, которые выходят сверху и снизу). Графики показывают 4 основных ценовых параметра:
  • высшую стоимость за интервал (выражается верхней тенью);
  • самую низкую стоимость за интервал (нижняя тень);
  • открытую позицию (синий цвет). Нижний предел, ограничивающий тело свечи, показывает стоимость открытия. Верхний – закрытия;
  • закрытую позицию (красный цвет). Верхний предел тела свечи – стоимость открытия, нижний – закрытия.
У открытых позиций стартовая цена за период (интервал) ниже, чем при окончании. У закрытой – наоборот. Положительные качества: Свечной график используется для технического анализа. Его применяет большинство основанных на диаграммах стратегий.
Поддержка и сопротивление служат для отражения постоянного взаимодействия между участниками рынка, ставящими на понижение (медведями) и повышение (быками).
  • уровень поддержки отражает минимальную стоимость инструмента в пределах тренда, склонную к увеличению (по мнению участников рынка). При приближении цены к нему продавцы стремятся продавать, покупатели – покупать;
  • уровень сопротивления отражает максимальную стоимость (в пределах тренда) по достижении которой начнется спад. При приближении к ней продавцы расположены к покупке, покупатели – к продаже.
На приведенном графике показаны уровни поддержки (внизу) и сопротивления (вверху) для валютной пары евро/иена

Тренд с высокой вероятностью не обрывается, если стоимость инструмента колеблется в пределах уровней поддержки и продажи. Выход за них означает:
  • ускорение тренда (цена преодолела уровень сопротивления, и он стал уровнем поддержки);
  • разворот тренда (цена опустилась ниже уровня поддержки, и он стал уровнем сопротивления).

Технические специалисты анализируют поведение цены в пределах уровней для определения ускорения и разворота тренда, чтобы своевременно принять правильное решение и откорректировать стратегию.

Показывают, что после определенной паузы (которую они выражают) тренд продолжится, не меняя своего направления. Приведем наиболее распространенные модели таких фигур:
  • ценовой канал;
  • симметричный треугольник;
  • флаги и вымпелы.

Ценовой канал

Эта фигура формируется 2 линиями – тренда и возврата (в зависимости от подъема или спуска ими служат уровни поддержки и сопротивления). Выделяют 3 основных вида ценовых канала:
  • восходящий (бычий). Наблюдается движение канала вверх с течением времени. Трендовой считается линия поддержки. По ее достижении аналитики покупают инструмент и продают его при приближении к возвратной линии (сопротивления) для получения прибыли;

  • нисходящий (медвежий). С течением времени канал направляется вниз. Аналитики начинают продажу по достижении линии сопротивления (считается трендовой для нисходящего канала). Они извлекают прибыль, когда стоимость инструмента опустится до линии поддержки (считается возвратной);

  • горизонтальный. Не изменяется на протяжении определенного времени. Отражает паузу в тренде.

Определение восходящего ценового канала требует использования:
  • не менее 2 высоких минимумов;
  • 2 параллелей;
  • не менее 2 высоких максимумов.
Определение нисходящего ценового канала требует использования:
  • от 2 низких максимумов;
  • 2 параллелей;
  • от 2 низких минимумов.
Используя ценовые каналы в собственной стратегии, необходимо помнить об исключении, выраженном изменением тренда. Оно обусловлено падением стоимости инструмента до достижения возвратной линии. Это может быть первым признаком разворота. ЦК отражают количественные характеристики. При преодолении одной из линий, стоимость инструмента может измениться в пределах равных, как минимум, ширине канала. Технический анализ необходимо рассматривать как метод, требующий творческого и научного подхода одновременно. Он имеет широкий диапазон применений. Есть 2 вида идеальных линий:
  • для тренда – если цена многократно ее достигает;
  • для канала – если главная линия тренда параллельна.
Важно помнить, что каждый участник рынка самостоятельно выбирает параметры, ограничивающие тренд и канал.

Симметричный треугольник

Данная фигура продолжения характерна для не имеющих направления рынков. Для построения модели требуется:
  1. Выделить 2 низких максимума.
  2. Выделить 2 высоких минимума.
  3. Проведенные через эти точки линии должны образовать симметричный треугольник.
Данная фигура позволяет:
  • определить время изменения цены;
  • определить количественные значения динамики стоимости.
При выходе за границы фигуры можно сделать вывод об изменении стоимости на величину не меньше основания треугольника (как на примере внизу). Прорыв по времени осуществляется в пределах ½ – ⅔ расстояния от основания до вершины фигуры. Он может совершиться через любую из 2 сторон треугольника:
  • восходящий рынок – прорыв по направлению роста;
  • нисходящий рынок – прорыв по направлению падения.
На примере СТ на восходящем рынке:

Флаги и вымпелы

Данные фигуры практически не отличаются друг от друга по внешнему виду и интерпретации. Их можно выявить в средней точке изменения стоимости инструмента:
  • флаг имеет вид наклоненного против тренда прямоугольника;
  • вымпел имеет треугольную форму.
Через них отражается небольшая консолидация движения стоимости. Однако они являются фигурами продолжения только при подтверждении предшествующего тренда. У фигур есть флагшток. В большинстве случаев он появляется перед формированием флагов и вымпелов, представляя собой резкое изменение (скачок или падение тренда). Прорыв за пределы фигур считается таковым, если его длина не меньше размера флагштока.

На примере флаг на восходящем рынке. Прорыв равен длине его флагштока.

Данные относительно активности цен можно получить, используя математические стратегии. Они помогут сформировать подробную картину направлений динамики цен за заданные временные периоды. Это позволяет:
  • минимизировать риски;
  • работать с достаточными объемами инструмента;
  • определить сигналы изменения стоимости перед их проявлением.
Существует бесчисленное количество индикаторов. Но для применения в математических стратегиях используются скользящее (динамическое) среднее и осциллятор (отражают ситуации, в которых наблюдается чрезмерный объем покупок или продаж инструмента). Рассмотрим 5 наиболее значимых и востребованных из них.

Скользящее среднее

Отражает среднюю динамику котировок в пределах заданного числа дней. Индикатор предоставляет возможность визуализировать тенденции рынка благодаря минимизации или полному устранению девиаций ежедневной отчетности статистики. Метод применяется в рамках технического анализа как самостоятельный или в виде осциллятора. На рынках используется несколько разновидностей данного индикатора. Рассмотрим 2 ключевых:
  • SMA (простое);
  • EMA (экспоненциальное).
SMA – среднее арифметическое, выведенное из цен за исследуемый период. Все показатели суммируются. Полученное число делится на количество слагаемых. Чаще всего используется стоимость инструмента при закрытии. Но могут применяться максимумы, минимумы и средние цены. Положительные качества:
  • показывает основную тенденцию;
  • оптимально подходит для определения прочности долгосрочного тренда;
  • позволяет рассчитать вероятность разворота тренда;
  • если прослеживается нисходящее движение SMA, существует вероятность формирования нисходящего тренда.
Отрицательные качества:
  • индикатор «подчиненного» характера. Информирует исключительно о случившихся событиях;
  • может стать причиной опоздания с началом проведения сделок;
  • одинаковое значение имеют все периоды замеров. Это минус для аналитиков, которые считают, что наиболее важными являются недавние колебания (за последние периоды).
На графике показана пара SMA для 5-дневного (красный цвет) и 20-дневного (синий цвет) периодов замеров.

EMA

EMA выражает взвешенный средний показатель цен, при котором последние данные (ближайшие ко времени построения графика) являются наиболее значимыми. Особенности индикатора:
  • используется с последними данными;
  • период замера оказывает влияние. Чем он короче, тем выше вес последней цены за измеряемый временной отрезок.
Определяется 2 способами:
  • процентное соотношение. При анализе устанавливается процентный вес стоимости инструмента в последний период на временном отрезке;
  • по периодам. При анализе устанавливается исключительно протяженность замеров. В этом случае вес периодов находят через формулу.
2 вариант наиболее предпочтителен. Преимущества индикатора:
  • быстрее определяются колебания стоимости;
  • расчеты учитывают каждую последующую стоимость;
  • устаревшие данные в меньшей степени влияют при коротких периодах замеров независимо от временного отрезка, выбранного для вычисления EMA.
На примере видна разница между SMA (кривая синего цвета) и EMA (кривая зеленого цвета) с 20-дневным периодом.

MACD (Схождение/расхождение скользящих средних)

Индикатор MACD предназначен для выявления направленности динамики стоимости инструмента. Способ расчета:
  • находится длинное EMA (EMAl). Чаще всего используются данные за 26 дней;
  • находится короткое ЕМА (EMAs). Наиболее часто используемая длина периода расчетов – 12 дней;
  • определяется «сигнальная линия» (Signal). Для периодов в 12 и 26 дней она является SMA с периодом 9 значений. Предназначена для устранения случайных колебаний, поэтому называется сглаживающей;
  • для построения MACD из «EMAs» вычитается «EMAl».
Особенности использования:
  • применение экспоненциального сглаживания помогает оперативно выявить колебания цены (по сравнению с сигнальной линией);
  • при пересечении MACD с Signal EMAs будет выше EMAl. Чаще всего используется аналитиками, работающими на повышение. Служит сигналом формирования восходящего тренда;
  • при расположении MACD ниже Signal служит предвестником разворота. Чаще всего используется аналитиками, работающими на понижение.
На изображении отражен график с использованием MACD (зеленая кривая) и сглаживающей сигнальной линией (синяя кривая).

Линии Болинджера

Получили название в честь Джона Боллинджера, который придумал их в 80-х. Основное назначение – определение максимальных и минимальных показателей. Создатель теории, при построении стратегии, считал необходимым использование коридора , изменяющегося исходя из волатильности. При значительных колебаниях его границы расширяются, что делает данные более размытыми. При низких скачках наблюдается сужение, подразумевающее соответствие ценовых пределов границам коридора. Данный индикатор формируется 3 соответствующими ценам траекториями:
  • средняя полоса. Определяется 20-дневным SMA;
  • верхняя полоса. Определяется 20-дневным SMA, поднятым вверх на 2 стандартных отклонения. Применяется измеряющая волатильность формула, отражающая разницу возможной и реальной цены;
  • нижняя полоса. Определяется 20-дневной SMA, опущенной на 2 стандартных отклонения. Предназначена для корректировки волатильности.
Их применение позволяет сформировать интервал, обусловленный относительными измерениями 2 видов данных:
  • ширина полос;
  • момент пересечения последней цены с полосой.
Особенности и применение:
  • максимальная точность выявления прорыва достигается на узких интервалах;
  • сигнал к продаже. Многократный выход стоимости инструмента за верхнюю полосу, позволяющий сделать вывод о возможной установке слишком высоких цен;
  • сигнал к покупке. Многократное касание ценового графика нижней полосы, характеризующей грядущее падение стоимости инструмента.
На примере ниже показаны линии Боллинджера (кривые зеленого цвета) по индексу S&P 500 Index.

Параболическая система (Stop-and-Reverse -SAR)

Данный индикатор относится к числу наиболее эффективных инструментов. Созданный Уайлдером, он является средством компенсации потерь, характерных для других систем при определении динамики тренда. SAR – инструмент учета скользящих стоп лосс приказов. Отражается в виде точек, меняющих свое положения в соответствии с колебаниями цен. В результате образуются параболические точечные линии. Применение и особенности:
  • сигнал покупки – расположение параболы над ценой;
  • сигнал к продаже – точечная линия находится ниже уровня цен;
  • точки отражают уровни скользящего стоп лосс, подходящие для начала работы с инструментом;
  • в восходящем тренде длинная позиция дополняется динамичным стопом (смещающимся с каждым периодом до активации падающий ценой);
  • в нисходящем тренде применяется короткая позиция, ограничивающаяся динамичным стопом (уменьшающимся с каждым периодом до активации растущей ценой);
  • SAR предоставляет возможность выявить направление движения общей динамики цен (тренда) в самом начале;
  • при обрыве тренда точечная линия меняет сторону расположения относительно цены. Так проявляется сигнал «стоп-разворот», являющийся поводом позицию закрыть или открыть противоположную.
На изображении в примере показан SAR (зеленые точки) для пары доллар/иена.

Индекс относительной силы (RSI)

Опубликован в 1978 году. Разработан Уайлдером. Пользуется популярностью благодаря наглядности. Помогает выявить сигналы к покупке и продаже при высокой скорости перемены направления трендов. Определение RSI формируется методом нахождения разницы между EMS для положительных (цена закрытия в текущий день выше, чем в предыдущий) и отрицательных ценовых изменений (цена закрытия в текущий день ниже, чем в предыдущий). Выражается в виде значений от 0 до 100 за каждый период, объединенных кривой. Изначально использовались вычисления за 12 дней (2 недели), но сейчас актуальны 9 и 25-дневные периоды. Рост графика прослеживается при преобладании прибыли (увеличения средней цены) над убытком. Нисхождение формируется обратными показателями (убытки выше прибылей). <h2>Применение</h2> RSI используется как индикатор стабильности тренда. Он наблюдается при колебании кривой вблизи отметки 50. Также сигналы дают 2 дополнительных линии:
  • на уровне 30. На рынке наблюдается перепроданность. Смещение ниже этого предела предшествует развороту тренда (росту цен). Сигнал к прекращению покупки;
  • на уровне 70. На рынке наблюдается перекупленность. Смещение выше отметки свидетельствует о скором развороте тренда (падении цен). Сигнал к прекращению продажи.
Ниже график с индикатором RSI(красная кривая) для пары фунт стерлинг/доллар.

Волновая теория Эллиота (EWT)

Создатель теории Р. Н. Эллиотт выделял 3 ключевых фактора колебания стоимости инструмента:
  • модель. Принадлежит к волновым образованиям, моделям;
  • соотношение. Характеризуется взаимным отношением чисел в рамках рядов Фибоначчи. Служит для определения размера волн;
  • время.
Применение обусловлено последовательностью шагов:
  • выявление основной волны или сверхцикла;
  • открытие длинной позиции и продажи;
  • в случае прекращения модели или появления признаков разворота открывается короткая позиция.

    5 волн

    Наиболее простая форма EWT подтверждает соответствие динамики рынка циклическому повторению 5 волн, которые:
    • направлены в сторону основного движения цены;
    • предваряются 3 корректирующими волнами («5-3»).
    Выделяют 2 вида волн:
    • поступательные. Обозначаются последовательными целыми числами от 1 до 5 (импульсная фаза). Нечетные волны двигаются в основном направлении тренда. Четные (2, 4) – в обратном (являются корректирующими);
    • отступающие. Обозначаются буквами «a» «b» и «c» (корректирующая фаза). Появляются после поступательных. Первая и третья волны направлены отступательно. Вторая («b») – в обратную сторону.

    Пояснение к примеру:

    На приведенном графике показан восходящий тренд. Но EWT применяется с той же эффективностью к нисходящему. Во втором случае направленность волн будет обратной (поступательные спускаются, отступательные – поднимаются).

    Волновые циклы

    Окончание корректирующей фазы (3 отступательные волны) переходит в новую импульсную (поступательные волны). Цикл повторяется до тех пор, пока тренд не изменит направление. Для EWT характерна масштабируемость:
    • 5 волн импульсной фазы можно объединить в одну;
    • каждую волну можно разделить на несколько более малых.
    EWT определяет принадлежность волн относительно длительности цикла. Они объединяются в единый суперцикл, состоящий из декад. Длительность изучаемого цикла может уменьшаться до нескольких часов. Последовательность из 8 волн сохраняется всегда.
    Пояснение к изображению:
    1. Волны 1 и 2 разделены на 8 меньшего размера.
    2. Малые волны можно поделить еще на 34. Их, в свою очередь, можно разделить еще на 144.

Анализ на основе чисел Фибоначчи

Числа Фибоначчи применяются для обоснования EWT. Чаще всего они используются для измерения коррекции волн, однако могут использоваться в широком диапазоне других индикаторов. Особенности серий Фибоначчи Единица начинает последовательность, в которой каждое следующее число является суммой 2 предыдущих. Например: 2, 3 и 5(=2+3). Они имеют несколько особенностей:
  • Золотое сечение. Отношение пары последовательных чисел (второго слагаемого к сумме) равно 61,8%;
  • отношение первого слагаемого к сумме равно 38,2%.
<h2>Особенности коррекции стоимости</h2> Коррекция характеризуется изменением цен, содержащих этапы предыдущих колебаний. Чаще всего рынок соответствует 1 из 3 уровней Фибоначчи:
  • 38,2%;
  • 50%;
  • 61,8%.
В зависимости от движения рынка коррекция проявляется следующими факторами:
  • при отходе от максимума используются предельные перепады, формирующие уровень поддержки;
  • при отходе от минимума применяются предельные перепады, формирующие уровень сопротивления.

    Пролонгация цен

    Применяется, когда участники рынка стремятся определить на графиках зоны вхождения в сделку при следующем стабильном движении стоимости инструмента. Актуально независимо от направленности тренда. Процентное продление уровней отражается на графике горизонтальными прямыми. Они располагаются с одной из сторон предшествующего поворота стабильной направленности цен. Чаще всего выделяют 4 уровня пролонгации:
    • 61,8%;
    • 100%;
    • 138,2%;
    • 161,8%.

    Рекомендации

    Применение EWT лучше совмещать с другими инструментами технического анализа рынка, так как поведение цен может не соответствовать волновой модели.